一.Fintech浪潮下的新风口

智能投顾(Robo-Advisor)，也可称为机器人投顾、智能理财、自动化理财等，利用大数据、云计算、机器学习和深度学习等技术将资产组合理论及其他金融投资理论应用到模型中，根据识别个人投资者的风险承受水平、收益目标以及投资风格偏好等特征，为其者提供最佳投资组合，并对市场的动态、资产配置再平衡提供建议。将技术和金融结合，智能投顾其实正是Fintech的产物和体现。

而同样是互联网金融概念下的P2P借贷，以较高的收益率和超额回报让投资人趋之若鹜，当市场不再平衡发展，便出现了大量的P2P诈骗和跑路案件。P2P平台从刚开始的野蛮生长，到后来让投资人“谈其色变”，用这样一个周期，反复教育投资者一个简单的投资学原理，收益和风险正相关，而每个投资者都应该结合自己的风险偏好选择适合的理财方式。

另一方面，市场的中间方——投资顾问服务，如何精准的把握每一个投资人的风险偏好，承受能力以及投资喜好是一个很难的问题，而这就是投资顾问需要去挖掘的信息，并将得到的信息与金融产品进行匹配。随着两端（投资者和投资额、金融产品）体量的不断增大，如何进行更好的匹配，这对于投资顾问也是一个挑战。但这交给计算机来做，会显得更容易一些，智能投顾随之应运而生。就像推荐系统那样，智能投顾能利用大数据，云计算和数据挖掘等技术精准定位投资者，了解投资者风险偏好；就像量化投资捕捉市场投资机会那样，智能投顾通过算法和模型定制风险资产组合，利用深入学习，机器学习等技术挖掘投资机会，匹配合适的金融产品，最大化满足投资者的需求，这也正是Fintech概念很好的实践与落地，智能投顾也将成为Fintech浪潮下的新风口。

随着综合国力的不断增强和经济的发展，居民累积了大量的财富，对投资和理财的需求也逐渐增大，我国开始逐步跨入大资管时代。中国证券投资基金业协会数据显示，截至去年12月31日，基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约51.79万亿元，首次突破50万亿元。根据BCG 预测，2020年中国资产管理总量除去通道业务，资管总额预计达到149万亿元人民币。其中多元化的资产配置需求已经超过了传统的现金和存款，达到了60%的比例，如此大的市场份额，这对于资管行业是巨大的诱惑，对于智能投顾这一新起之秀也是一个巨大的机遇。BCG另一份预测提到，我国个人财富至2020年将达到200万亿元的市场总规模，若按智能投顾渗透率为10%计算，则预计未来智能投顾管理资金将达20万亿元，按照0.5%的管理费计算，则管理费规模将达1000亿元。

而对于全球市场，国际知名咨询公司A.T. Kearney预测在未来五年，智能投顾市场复合增长率将达到68%，到2020年，智能投顾行业的资产管理规模将突破2.2万亿美元。

三.智能投顾将改变什么

有人会说智能投顾将会取代传统投资顾问的角色或是某些金融从业人员的工作。就目前来说，这样的说法还言之过早，但是智能投顾的不断热化，对传统投资顾问行业产生的冲击是无疑的。以往西装革履的理财投资顾问相比智能的投资机器人，是否依旧能获得客户的信赖和依赖？毕竟智能投顾能根据不同用户进行差异化分析，精准定位，并且更加忠诚和实在；智能投顾产品的平台费率平均为0.2-0.5%,一些平台甚至更低，而传统投资顾问将收取1%左右的管理费。管理费的降低，其实变相的也在为投资人增加收益；智能投顾平台利用计算机技术，使得用户可以时时监控他们的资产配置情况，获取投资收益数据，实现信息跟踪和透明，这相对于传统也是智能投顾的一大优势。

　　传统金融机构也希望利用智能投顾，取得突破。以招商银行2016年底推出的“摩羯智投”为代表的传统金融2C模式。这些传统金融机构手中，C端客户量大，掌握着中国大部分的财富。当他们搭建起平台，开发相关的智投产品，利用本身优势，能更快的进行产品推广。

智能投顾依托互联网科技的优势，凭借其较低的平台费率、智能化的理财顾问服务，拥有了获取大量用户的潜力，其中不乏依赖传统投资顾问服务的用户。这也使得越来越多的独立创新平台和实力雄厚的互联网公司甚至是传统金融机构都在布局智能投顾产品的研究与开发。美国智能投顾发展时间较长，代表性公司Wealthfront和 Betterment已经发展了近十年的时间。近几年，我国互联网龙头企业，包括京东、宜信等公司都在积极研发智能投顾产品，传统的金融机构也在涉及智能投顾领域，招商银行在16年底推出了“摩羯智投”，引起了广泛的关注。但是，与美国智投的发展环境相比较，我国投资者用户行为、金融市场成熟度以及监管、政策存在许多差异，这使得中国的智能投顾发展还需不断的探索和进步。

一.Fintech浪潮下的新风口

智能投顾(Robo-Advisor)，也可称为机器人投顾、智能理财、自动化理财等，利用大数据、云计算、机器学习和深度学习等技术将资产组合理论及其他金融投资理论应用到模型中，根据识别个人投资者的风险承受水平、收益目标以及投资风格偏好等特征，为其者提供最佳投资组合，并对市场的动态、资产配置再平衡提供建议。将技术和金融结合，智能投顾其实正是Fintech的产物和体现。

而同样是互联网金融概念下的P2P借贷，以较高的收益率和超额回报让投资人趋之若鹜，当市场不再平衡发展，便出现了大量的P2P诈骗和跑路案件。P2P平台从刚开始的野蛮生长，到后来让投资人“谈其色变”，用这样一个周期，反复教育投资者一个简单的投资学原理，收益和风险正相关，而每个投资者都应该结合自己的风险偏好选择适合的理财方式。

另一方面，市场的中间方——投资顾问服务，如何精准的把握每一个投资人的风险偏好，承受能力以及投资喜好是一个很难的问题，而这就是投资顾问需要去挖掘的信息，并将得到的信息与金融产品进行匹配。随着两端（投资者和投资额、金融产品）体量的不断增大，如何进行更好的匹配，这对于投资顾问也是一个挑战。但这交给计算机来做，会显得更容易一些，智能投顾随之应运而生。就像推荐系统那样，智能投顾能利用大数据，云计算和数据挖掘等技术精准定位投资者，了解投资者风险偏好；就像量化投资捕捉市场投资机会那样，智能投顾通过算法和模型定制风险资产组合，利用深入学习，机器学习等技术挖掘投资机会，匹配合适的金融产品，最大化满足投资者的需求，这也正是Fintech概念很好的实践与落地，智能投顾也将成为Fintech浪潮下的新风口。

随着综合国力的不断增强和经济的发展，居民累积了大量的财富，对投资和理财的需求也逐渐增大，我国开始逐步跨入大资管时代。中国证券投资基金业协会数据显示，截至去年12月31日，基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约51.79万亿元，首次突破50万亿元。根据BCG 预测，2020年中国资产管理总量除去通道业务，资管总额预计达到149万亿元人民币。其中多元化的资产配置需求已经超过了传统的现金和存款，达到了60%的比例，如此大的市场份额，这对于资管行业是巨大的诱惑，对于智能投顾这一新起之秀也是一个巨大的机遇。BCG另一份预测提到，我国个人财富至2020年将达到200万亿元的市场总规模，若按智能投顾渗透率为10%计算，则预计未来智能投顾管理资金将达20万亿元，按照0.5%的管理费计算，则管理费规模将达1000亿元。

而对于全球市场，国际知名咨询公司A.T. Kearney预测在未来五年，智能投顾市场复合增长率将达到68%，到2020年，智能投顾行业的资产管理规模将突破2.2万亿美元。

三.智能投顾将改变什么

有人会说智能投顾将会取代传统投资顾问的角色或是某些金融从业人员的工作。就目前来说，这样的说法还言之过早，但是智能投顾的不断热化，对传统投资顾问行业产生的冲击是无疑的。以往西装革履的理财投资顾问相比智能的投资机器人，是否依旧能获得客户的信赖和依赖？毕竟智能投顾能根据不同用户进行差异化分析，精准定位，并且更加忠诚和实在；智能投顾产品的平台费率平均为0.2-0.5%,一些平台甚至更低，而传统投资顾问将收取1%左右的管理费。管理费的降低，其实变相的也在为投资人增加收益；智能投顾平台利用计算机技术，使得用户可以时时监控他们的资产配置情况，获取投资收益数据，实现信息跟踪和透明，这相对于传统也是智能投顾的一大优势。

传统金融机构也希望利用智能投顾，取得突破。以招商银行2016年底推出的“摩羯智投”为代表的传统金融2C模式。这些传统金融机构手中，C端客户量大，掌握着中国大部分的财富。当他们搭建起平台，开发相关的智投产品，利用本身优势，能更快的进行产品推广。

以往，都是创业公司在研发智能投顾产品，本以为是一场小打小闹提出的伪概念，但是正如璇玑CEO郑毓栋所说：“只有行业大佬进入智能投顾这个行业，才说明这个行业大有可为”。招行的进入，产生了较大的反响，说明了智能投顾获得了主流机构的认可，产生了一些改变行业的力量。未来，智能投顾将要带来的改变让我们拭目以待！