爱建证券:雷柏科技三季报点评 转型步伐低于预期 - 资金监测 - 资本风云 -AGV产业联盟官方网站 -新战略机器人网-工业、服务、AGV机器人产业资讯传播者
您所在的位置:首页 >> 资金监测 >>正文
分享34K

爱建证券:雷柏科技三季报点评 转型步伐低于预期

发布时间: 11/20/2014 11:39:13 来源:xzlrobot

核心提示: 2014 年前三季度,公司实现营业收入40945万元,同比上涨37.7%;营业利润8635 万元,同比上涨122.13%;利润总额9139 万元,同比上涨119.6%;归属于母公司所有者的净利润6522万元,同比上涨94.1%。前三季度基本每股收益为0.23 元/股。

公司公布2014 年三季报。2014 年前三季度,公司实现营业收入40945万元,同比上涨37.7%;营业利润8635 万元,同比上涨122.13%;利润总额9139 万元,同比上涨119.6%;归属于母公司所有者的净利润6522万元,同比上涨94.1%。前三季度基本每股收益为0.23 元/股。

点评:手游业务月流水或持续收窄。根据公司三季报少数股东损益可推算出,乐汇天下14 年前三季度共实现净利润8791.3 万元,假设手游业务净利润率与上半年持平,14 年前三季度营业收入约为10840 万元,第三季度当季收入约为2312 万元,平均月流水仅为771 万元/月,较上半年平均月流水量大幅缩水约50%。若公司未来无法持续推出新的精品游戏,手游的业绩增长或进入瓶颈。 传统PC 外设业绩大幅下滑,几近无利润贡献。14 年前三季度,公司归属净利润为6522 万元,其中乐汇天下为公司贡献净利润6154 万元,而公司传统的PC 周边产品,加上新业务电视盒子、机器人系统集成等总共贡献利润仅为368 万元。PC 周边产品由于受到市场衰退的持续影响,今年业务收入未有太大起色,而投入的销售费用及管理费用仍持续高增长,同比均增长50%以上,对利润蚕食严重。 广电总局下令整顿,电视盒子前景堪舆。今年三季度以来,广电总局对电视盒子产品的管制越发严格,从要求停止盒子中提供的电视节目时移和回看功能,到下令关闭各类视频APP 及视频聚合软件、互联网浏览器软件等下载通道,使得电视盒子逐渐失去了最初的吸引力。公司于今年5月发布的家庭娱乐互联中心“智盒”刚刚上市便面临广电整改令带来的压力,对其日后丰富内容形成阻碍,因此未来公司能在电视盒子方面的发展空间受到限制。 机器人集成业务推进较慢,未形成规模。公司从13 年末开始开展机器人集成业务,为其他企业提供机器人系统集成方案的咨询和实施,但就目前来说,该业务尚未形成规模,而公司在此方面的投入也不多,业务拓展进度远低于预期,未来若公司仍以目前的步伐推进,短期内将难以为公司贡献利润。 调降公司评级为“中性”。我们持续调低公司盈利预测,且公司的转型步伐趋缓,项目推进受阻,若公司无新的业务突破口,未来业绩持续增长的上行压力较大,我们调降其评级为“中性”。

【免责声明】所刊原创内容之本文仅代表作者本人观点,与新战略机器人网无关。新战略机器人网站对文中陈述、观点判断保持中立。本网转载自其它媒体的信息,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。

【版权声明】凡本网注明“来源:xzl机器人”的所有作品,著作权属于新战略机器人网站所有,未经本站之同意或授权,任何人不得以任何形式重制、转载、散布、引用、变更、播送或出版该内容之全部或局部,亦不得有其他任何违反本站著作权之行为。违反上述声明者,本网将追究其相关法律责任。转载、散布、引用须注明原文来源。

分享到:

关闭对联广告
顶部微信二维码微博二维码
底部
扫描微信二维码关注我为好友
扫描微博二维码关注我为好友